Pendahuluan: Membedah Tren "Nyicil Bitcoin" untuk Passive Income

Belakangan ini, mungkin Anda melihat sebuah tren menarik di media sosial: seorang investor membagikan perjalanannya di "Hari ke-6, gua lanjut nyicil Bitcoin $100 per hari. Setiap BTC yang gua beli langsung gua supply ke Morpho buat dapetin passive income 3.91% per tahun." Postingan tersebut tidak berhenti di situ, ia menjanjikan strategi yang lebih agresif dengan menjadikan seluruh aset Bitcoin-nya sebagai kolateral. Strategi ini, yang menggabungkan metode investasi konservatif dengan manuver DeFi (Decentralized Finance) tingkat lanjut, sontak memicu perdebatan: apakah ini langkah jenius untuk memaksimalkan cuan, atau pertaruhan yang terlalu berisiko?

Dalam lanskap investasi kripto Indonesia saat ini, yang dipenuhi dengan potensi keuntungan besar sekaligus volatilitas yang mengintimidasi, strategi seperti ini terasa sangat relevan. Banyak investor, terutama generasi muda, mencari cara untuk tidak hanya "HODL" (menahan aset), tetapi juga membuat aset mereka bekerja lebih keras. Artikel ini akan membedah secara mendalam kedua sisi dari strategi tersebut—fase passive income yang relatif aman dan fase kolateral yang agresif. Kita akan mengupas tuntas cara kerjanya, potensi keuntungannya, dan yang terpenting, risiko tersembunyi yang wajib Anda pahami sebelum ikut "gaspol".

Bagian 1: Memahami Fondasi Strategi - DCA dan Lending di DeFi

Sebelum menilai apakah strategi ini "aman" atau "agresif", kita perlu menguraikan dua komponen utamanya: menyicil Bitcoin (DCA) dan memasoknya ke protokol DeFi (lending). Kedua langkah ini merupakan fondasi dari apa yang ditampilkan dalam postingan viral tersebut dan memiliki karakteristik risiko yang sangat berbeda.

Fase 1: Nyicil Bitcoin (Dollar-Cost Averaging) - Langkah Awal yang Bijak

Konsep "nyicil Bitcoin $100 per hari" adalah implementasi klasik dari strategi Dollar-Cost Averaging (DCA). Alih-alih mencoba menebak kapan harga Bitcoin berada di titik terendah (market timing), investor secara rutin membeli aset dalam jumlah uang yang sama, terlepas dari harganya. Di tengah pasar kripto yang fluktuatif, DCA adalah pendekatan yang disukai banyak orang karena dapat mengurangi risiko membeli di harga puncak dan merata-ratakan harga beli dari waktu ke waktu. Ini adalah strategi yang disiplin, mengurangi emosi (seperti FOMO atau FUD), dan sangat cocok untuk investor jangka panjang yang percaya pada fundamental aset seperti Bitcoin.

Fase 2: Supply ke Morpho - Membuat Aset Bekerja

Langkah selanjutnya adalah "supply ke Morpho buat dapetin passive income 3.91% per tahun". Morpho adalah salah satu dari banyak protokol Decentralized Finance (DeFi) di jaringan Ethereum yang beroperasi sebagai pasar uang (money market). Dengan menyuplai Bitcoin (dalam bentuk token WBTC) ke Morpho, Anda pada dasarnya meminjamkannya kepada pengguna lain. Sebagai imbalannya, Anda mendapatkan bunga, yang dalam kasus ini sebesar 3.91% APY (Annual Percentage Yield). Ini adalah cara cerdas untuk mendapatkan passive income crypto. Daripada Bitcoin hanya "diam" di dompet, ia aktif menghasilkan keuntungan tambahan. Strategi ini dianggap relatif aman dalam spektrum DeFi, meskipun tetap memiliki risiko seperti kegagalan smart contract atau perubahan suku bunga pinjaman.

Bagian 2: Analisis Mendalam - Eskalasi Menuju Strategi Agresif

Pernyataan "Besok, gua bakal mulai strategi baru yang lebih agresif. Semua Bitcoin gua bakal dijadiin collateral" adalah titik balik krusial. Di sinilah strategi bergeser dari sekadar menghasilkan pendapatan pasif menjadi manuver keuangan yang jauh lebih kompleks dan berisiko tinggi. Ini adalah langkah yang memisahkan investor pemula dengan pengguna DeFi berpengalaman.

Apa Artinya Menjadikan Bitcoin sebagai Kolateral?

Dalam DeFi, menjadikan aset sebagai kolateral (jaminan) berarti Anda "mengunci" aset tersebut di sebuah protokol untuk meminjam aset lain. Contohnya, Anda bisa menjaminkan Bitcoin senilai $10,000 untuk meminjam $5,000 dalam bentuk stablecoin seperti USDC. Pertanyaannya, mengapa seseorang melakukan ini? Tujuannya adalah untuk mencari return yang lebih gede. Uang ($5,000 USDC) yang dipinjam tersebut kemudian dapat digunakan untuk strategi investasi lain yang berpotensi memberikan imbal hasil lebih tinggi dari bunga pinjaman yang harus dibayarkan, seperti:

• Yield Farming: Menyediakan likuiditas di platform lain dengan APY puluhan atau bahkan ratusan persen.
• Membeli Aset Kripto Lain: Berinvestasi pada altcoin baru yang diyakini akan naik harganya.
• Looping: Menggunakan USDC yang dipinjam untuk membeli lebih banyak Bitcoin, lalu menjaminkannya lagi untuk meminjam lebih banyak. Ini adalah strategi leverage yang memperbesar potensi keuntungan dan kerugian.

Risiko Terbesar: Likuidasi

Inilah bagian paling "agresif" dari strategi ini. Ketika Anda menjaminkan Bitcoin, Anda memiliki "rasio kesehatan" pinjaman. Jika harga Bitcoin tiba-tiba anjlok, nilai jaminan Anda akan turun. Jika nilainya turun hingga mencapai ambang batas likuidasi, protokol akan secara otomatis menjual paksa Bitcoin Anda untuk melunasi utang pinjaman Anda. Anda tidak hanya kehilangan potensi keuntungan jika harga Bitcoin kembali naik, tetapi Anda kehilangan aset pokok Anda selamanya. Inilah risiko katastropik yang harus dikelola dengan sangat hati-hati oleh siapa pun yang menggunakan strategi ini.

Bagian 3: Panduan Praktis dan Manajemen Risiko

Terinspirasi oleh strategi tersebut sah-sah saja, namun mengeksekusinya tanpa pemahaman mendalam adalah resep bencana. Berikut adalah langkah-langkah praktis dan wawasan yang dapat Anda terapkan jika ingin menjajaki dunia passive income dan leverage di DeFi.

Untuk Strategi Passive Income (Lending)

• Pilih Platform Kredibel: Jangan hanya tergiur APY tinggi. Selidiki rekam jejak platform seperti Morpho, Aave, atau Compound. Pastikan mereka telah diaudit oleh firma keamanan terkemuka.
• Pahami Risiko Smart Contract: Meskipun kecil, selalu ada kemungkinan bug atau kerentanan dalam kode yang bisa dieksploitasi. Diversifikasikan aset Anda di beberapa platform untuk mengurangi risiko ini.
• Pantau Suku Bunga: APY di DeFi bersifat dinamis, tergantung pada permintaan dan penawaran. Angka 3.91% hari ini bisa jadi berbeda besok.

Untuk Strategi Agresif (Menggunakan Kolateral)

• Kuasai Rasio LTV (Loan-to-Value): Jangan pernah meminjam hingga batas maksimal yang diizinkan. Jika platform mengizinkan pinjaman hingga 75% dari nilai jaminan, pinjamlah hanya 30-40% untuk memberikan ruang gerak yang besar jika terjadi koreksi harga.
• Siapkan Skenario Terburuk: Selalu siapkan dana darurat (biasanya dalam bentuk stablecoin) yang bisa digunakan untuk melunasi sebagian pinjaman atau menambah kolateral jika harga aset jaminan Anda turun drastis dan mendekati titik likuidasi.
• Mulai dari Skala Kecil: Jangan langsung menjaminkan seluruh portofolio Anda. Coba dengan sebagian kecil dana yang Anda siap untuk kehilangan (degen fund) untuk memahami mekanismenya secara langsung.